07 — Contextes
Un package se juge dans une situation, jamais dans l’absolu.
Les mêmes actions de préférence sont un outil d’alignement en LBO et une complication inutile dans une PME familiale. Huit contextes, avec ce qui s’y joue vraiment, les architectures qui y fonctionnent et les erreurs qu’on y répète.
- 01LBOL'opération à effet de levier, terrain historique du management packageUn fonds acquiert la société avec une part importante de dette, et attend du management qu'il porte le plan de création de valeur sur quatre à six ans.Investissement au capital et partage de valeurCo-investissement en quasi-fonds propresPartage de valeur contractuelCe qui s’y joue
- 02Start-up et scale-upRecruter et retenir sans trésorerie, avec de la valeur futureLa société ne peut pas payer au niveau du marché mais peut offrir une part de ce qu'elle vaudra. Le package remplace une partie de la rémunération.Option pure sur la création de valeurAttribution gratuite conditionnée à la performanceSocle collectif et strate dirigeanteCe qui s’y joue
- 03PME et ETIAssocier une équipe de direction sans ouvrir le capital à un tiersL'actionnaire familial ou fondateur veut intéresser ses cadres dirigeants sans perdre le contrôle ni préparer une cession immédiate.Attribution gratuite conditionnée à la performanceInvestissement au capital et partage de valeurPartage de valeur contractuelCe qui s’y joue
- 04GroupeIntéresser les dirigeants de filiales sans casser la cohérence du groupeLe dirigeant d'une filiale crée de la valeur à son niveau, mais la liquidité et la valorisation se situent au niveau du groupe.Attribution gratuite conditionnée à la performancePartage de valeur contractuelSocle collectif et strate dirigeanteCe qui s’y joue
- 05RecrutementFaire venir un profil que la rémunération seule ne convainc pasLe package est ici un argument de négociation à l'embauche. Il doit être compréhensible en un entretien et crédible sur ses hypothèses.Option pure sur la création de valeurAttribution gratuite conditionnée à la performancePartage de valeur contractuelCe qui s’y joue
- 06FidélisationRetenir une équipe déjà en place, sur un horizon identifiéLa société veut sécuriser son équipe de direction avant une opération, une transmission ou une phase de forte croissance.Attribution gratuite conditionnée à la performanceSocle collectif et strate dirigeanteInvestissement au capital et partage de valeurCe qui s’y joue
- 07AcquisitionAssocier le management à une opération de croissance externeLe dirigeant de la cible doit être embarqué dans le nouvel ensemble, alors qu'il vient souvent d'encaisser le prix de cession.Investissement au capital et partage de valeurCo-investissement en quasi-fonds propresPartage de valeur contractuelCe qui s’y joue
- 08IntrapreneuriatIntéresser une équipe à la valeur d’une activité nouvelleUne activité est lancée à l'intérieur d'un ensemble existant, avec une équipe qu'on veut faire raisonner en entrepreneur.Option pure sur la création de valeurPartage de valeur contractuelSocle collectif et strate dirigeanteCe qui s’y joue
Le Builder part de votre contexte réel et en déduit une architecture, avec ses scores et ses points de vigilance. Cinq questions, un résultat argumenté.